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Fondsvermögensverwaltung
Die Tishman Speyer Investment Management GmbH (folgend: Gesellschaft) akquiriert, betreibt und hält Immobilien in dafür etablierten Fonds. Für diese wurden folgende Strategien im Hinblick auf die Investitionsentscheidungen definiert.
Strategien in Verbindung mit Nachhaltigkeitsrisiken
Im Allgemeinen versteht sich das Nachhaltigkeitsrisiko als Ergebnis oder Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (aus dem Englischen ESG), dessen bzw. deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben können. Aufgrund dessen wirken Nachhaltigkeitsrisiken entweder als eigenes Risiko oder nehmen Einfluss oder tragen zu anderen Risken wie z.B. Marktpreis- und Liquiditätsrisiken, Kontrahentenrisiken oder operationellen Risiken bei.
- Investitionsentscheidungen Der Prozess der Investitionsentscheidungen basiert bei der Gesellschaft auf fundamentalem Research und der detaillierten Due-Diligence. Hierbei liegt der Fokus, neben Finanzkennzahlen auch auf der Integration von ESG Prinzipien in den Entscheidungsprozess. Unter der Integration von ESG versteht die Gesellschaft die strukturierte Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren, wie auch deren Risiken in entscheidenden Schritten des Investitionsprozesses. Diese inkludieren unter anderem die Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsbelange, die Achtung der Menschenrechte, Bekämpfung von Korruption und Bestechung, sowie Arbeitnehmerrechte. Im Tagesgeschäft der Gesellschaft erfolgt die Integration der Nachhaltigkeitsrisiken in dem fundamentalen Due-Diligence Prozess prinzipiell über die interne ESG-Policy. Diese berücksichtigt unter anderem Umweltschutzmaßnahmen und Energieeffizienz der Zielobjekte, sowie Unternehmen und Sektoren, die aufgrund vorgehender Geschehnisse oder Trends relevant für entsprechende Nachhaltigkeitsaspekte und -risiken sind. Die Berücksichtigung und Integration von Nachhaltigkeitsfaktoren in den Investitionsprozess erfolgt über den gesamten Entscheidungshorizont der Kapitalverwaltungsgesellschaft und spiegelt sich in den Ankaufsobjekten der Fonds wieder.
- Einbettung von Nachhaltigkeitsrisiken in Investitionsentscheidungen Im Zuge des Investitionsprozesses analysieren die Immobilienexperten der Gesellschaft mögliche finanziell-nachteilige Nachhaltigkeitsrisiken. Um im allgemeinen Nachhaltigkeitsrisiken zu verringern, suchen die Mitarbeiter der Gesellschaft aktiv den konstruktiven Dialog mit den Emittenten. Darüber hinaus werden bestimmte Objekte, aufgrund ihrer Umweltbezogenen nachteiligen Energieeffizient, vom Investmentprozess ausgeschlossen. Des Weiteren konzentriert sich die Gesellschaft auf die Schaffung eines Gemeinschaftsgefühls unter Mietern, wie auch Quartiersnutzern durch sozialbezogene Lösungsansätze.
- Auswirkungen auf die Rendite Eine nicht Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren kann langfristig negativen Einfluss auf den Objektwert nehmen. Anbieter von Objekten mit mangelhaften Nachhaltigkeitsstandards sind allgemein anfälliger für Reputations-, Regulierungs-, Technologie- und Ergebnisrisiken. Diese, mit Nachhaltigkeit in Verbindung stehenden Risiken, können sich somit nachteilig auf das operative Geschäfts, wie auch auf den Unternehmenswert und die Zukunftsbeständigkeit der Gesellschaft und/oder der Investitionen auswirken. Das Eintreten nicht berücksichtigter Nachhaltigkeitsrisiken kann zu einer negativen Auswirkung auf die Rendite des Objektes, wie auch des entsprechenden Fonds führen.